Energy Transfer (ET) Aktienprognose für 2024, 2025, 2026. Kaufen / Verkaufen?

In dieser Rezension beschäftigen wir uns mit Roberts Berzins, dem analytischen Artikel von CFA über Energy Transfer (ET)-Aktien, in dem der Autor eine bullische Haltung vertritt. Mit einer lobenswerten Erfolgsbilanz von 470 Veröffentlichungen seit 2018 und einer Abonnentenbasis von 5.544 haben Berzins‘ Erkenntnisse in der Finanzwelt erhebliche Popularität und Einfluss erlangt. Seine etablierte Glaubwürdigkeit spiegelt seine maßgeblichen Meinungen wider und macht diese Rezension besonders aufschlussreich für diejenigen, die sich für die Aussichten der ET-Aktie interessieren. Die umfangreiche Erfahrung und der nachhaltige Beitrag von Berzins über die Jahre untermauern die Zuverlässigkeit und Tiefe seiner optimistischen Analyse dieser Aktie.

Schlüsselthesen

• Energy Transfer meldete erneut ein starkes Quartal.
• Trotz verbesserter Finanzergebnisse blieb der Aktienkurs relativ stabil.
• Die Q2-Ergebnisse zeigen sehr bullische Signale und machen den FWD EV/EBITDA-Multiplikator von 8,25x noch attraktiver.
• Energy Transfer behält große Mengen an Barmitteln, die für Fusionen und Übernahmen, organische Investitionsausgaben oder Aktienrückkaufaktivitäten verwendet werden können.

Schlüsselfaktoren, die den ET-Aktienkurs beeinflussen

Das bereinigte EBITDA im zweiten Quartal stieg von 3,12 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 3,76 Milliarden US-Dollar, was auf eine sehr starke finanzielle Leistung hinweist. Dieses deutliche Wachstum des EBITDA dürfte sich positiv auf die Anlegerstimmung und den Aktienkurs von ET auswirken.

Mit einem DCF von 2 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal im Vergleich zu 1,6 Milliarden US-Dollar im letzten Jahr weist Energy Transfer eine starke Cashflow-Generierung auf. Ein hoher DCF bietet ausreichend Liquidität für Dividenden, Kapitalinvestitionen und Schuldendienst und macht die Aktie dadurch attraktiver.

Das Segment NGL und raffinierte Produkte erzielte ein EBITDA von 1,07 Milliarden US-Dollar, gegenüber 840 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2023, was größtenteils auf organisches Wachstum zurückzuführen ist. Dies deutet auf eine starke operative Leistung und Potenzial für zukünftiges Umsatzwachstum hin.

Akquisitionen wie die von Crestwood und Lotus haben das EBITDA in mehreren Segmenten deutlich gesteigert. Dieses Wachstum deutet auf eine strategische Expansion hin, die die Marktposition von ET stärken und möglicherweise seine Bewertung verbessern kann.

Das Unternehmen hat mehrere Projekte geplant, die voraussichtlich im Jahr 2025 oder 2026 in Betrieb gehen, zusammen mit der kürzlich erfolgten Übernahme von WTG. Diese Projekte bieten einen Fahrplan für nachhaltiges Wachstum und können langfristige Aktienkurse positiv beeinflussen.

Das gasbetriebene Stromerzeugungsgeschäft von ET bietet Chancen für ein erhebliches Wachstum mit neuen Verträgen, die Gasladungen von über 500.000 MMBtus pro Tag hinzufügen. Dieses Segment kann die Einnahmequellen von ET diversifizieren und so seine Investitionsattraktivität insgesamt steigern.

Moody’s hat das Senior-Unsecured-Kreditrating von ET auf Baa2 angehoben, was ein solides Finanzmanagement widerspiegelt. Dies verbessert die Marktwahrnehmung der Finanzstabilität, senkt möglicherweise die Kreditkosten und wirkt sich positiv auf den Aktienkurs aus.

Die Verschuldungsquote von ET liegt bei etwa 4,2, was relativ hoch ist. Die starken Cashflows des Unternehmens ermöglichen im Laufe der Zeit einen Schuldenabbau, was möglicherweise die Finanzstabilität und das Anlegervertrauen stärkt.

Kommentar

Energy Transfer hat im vergangenen Quartal eine beeindruckende Leistung gezeigt, insbesondere mit einem Anstieg des bereinigten EBITDA im zweiten Quartal von 3,12 Milliarden US-Dollar im Vorjahr auf 3,76 Milliarden US-Dollar. Diese starke finanzielle Leistung, gepaart mit einem robusten ausschüttbaren Cashflow (DCF) und strategischen Akquisitionen, zeichnet ein klares Bild des Potenzials für erhebliches Wachstum. Die Fähigkeit des Unternehmens, einen DCF von 2 Milliarden US-Dollar zu erwirtschaften, verglichen mit 1,6 Milliarden US-Dollar im letzten Jahr, gewährleistet ausreichend Liquidität für Dividenden, Kapitalprojekte und Schuldendienst. Eine solche finanzielle Gesundheit ist immer ein positives Zeichen für Anleger, die Stabilität und Widerstandsfähigkeit suchen.

Das organische Wachstum von ET im NGL- und Raffinerieprodukte-Segment sowie die jüngsten Akquisitionen untermauern die optimistischen Aussichten weiter und bringen das Unternehmen auf einen vielversprechenden Weg. Die Heraufstufung des Kreditratings von ET auf Baa2 durch Moody's verbessert die Marktwahrnehmung des Unternehmens und könnte zu niedrigeren Kreditkosten und damit zu einer Verbesserung der allgemeinen Finanzstabilität führen. Obwohl die Verschuldungsquote mit 4,2x relativ hoch ist, bieten die starken Cashflows des Unternehmens einen gangbaren Weg zur Schuldenreduzierung. Zusammengenommen deuten diese Faktoren auf einen positiven Trend für den Aktienkurs von ET in naher Zukunft hin, was das Unternehmen zu einem attraktiven Angebot für Anleger macht.

In seinem neuesten analytischen Finanzartikel präsentiert der erfahrene Autor Long Player ein überzeugendes Argument für die Beibehaltung einer bärischen Haltung gegenüber der Aktie von Energy Transfer LP (ET). Mit über 2.000 Veröffentlichungen seit dem Beitritt zur Plattform im Jahr 2015 und einer starken Abonnentenbasis von über 22.000 sind die Standpunkte von Long Player sowohl äußerst glaubwürdig als auch äußerst beliebt. Sein produktiver Output und seine umfangreichen Branchenanalysen unterstreichen sein umfassendes Fachwissen und machen seinen pessimistischen Ausblick auf die ET-Aktie besonders bemerkenswert für Anleger, die fundierte Perspektiven suchen.

Schlüsselthesen der Energy Transfer LP-Rezension

• Der ausgewiesene Gewinn je Aktie zeigte trotz der Verkaufsgewinne keine Verbesserung.
• Anhaltende rechtliche Probleme können dazu führen, dass künftige Mittel von den Aktionären in Vergleiche umgeleitet werden.
• Fehlendes Wachstum des Einkommens pro Aktie schränkt den Cashflow, den ausschüttbaren Cashflow und das EBITDA-Wachstum ein.
• Bereinigte EBITDA-Gewinne werden durch erhöhte Abschreibungen, Zins- und Steueraufwendungen sowie eine Aktienverwässerung ausgeglichen.
• Die langfristigen Renditen von Energy Transfer gehören im Vergleich zu Wettbewerbern zu den niedrigsten.

Schlüsselfaktoren, die den ET-Aktienkurs beeinflussen

Eine lange Liste laufender Rechtsfälle könnte dazu führen, dass erhebliche Mittel in Vergleiche fließen, anstatt den Aktionären zu helfen. Dadurch erhöht sich das Anlagerisiko und die Renditeaussichten werden begrenzt.

Die Ausgabe zusätzlicher Aktien verwässert den Gewinn je Aktie und schränkt das Aufwärtspotenzial für die derzeitigen Aktionäre ein. Dies untergräbt die Vorteile der jüngsten Akquisitionen.

Obwohl das Unternehmen Zuwächse beim bereinigten EBITDA meldete, werden diese durch höhere Abschreibungen, Zinsen und Steueraufwendungen ausgeglichen. Diese Verrechnungen mindern den Gesamtnutzen für die Aktionäre.

Ohne ein Wachstum des Einkommens pro Aktie besteht nur eine begrenzte Kapazität für ein Wachstum des Cashflows und der Ausschüttungen. Dies wirkt sich auf die Attraktivität der Aktie für ertragsorientierte Anleger aus.

Energy Transfer weist im Vergleich zu ähnlichen Midstream-Unternehmen eine der niedrigsten langfristigen Renditen auf. Dies macht die Investition insbesondere angesichts der damit verbundenen rechtlichen und betrieblichen Risiken weniger attraktiv.

Kommentar

Energy Transfer LP steht vor einem herausfordernden Weg, der von anhaltenden rechtlichen Problemen und einer erheblichen Aktienverwässerung geprägt ist. Die anhaltenden Rechtsstreitigkeiten des Unternehmens, denen die hohe Signifikanzstufe 8 zugewiesen wurde, könnten erhebliche Mittel von den Aktionären abziehen und das Investitionsrisiko erhöhen. Darüber hinaus führt die ständige Ausgabe neuer Aktien mit einer Signifikanz von 7 zu einer Verwässerung des Gewinns je Aktie, was potenzielle Aufwärtspotenziale aus jüngsten Akquisitionen zunichte macht und den derzeitigen Aktionären nur begrenzte Vorteile bietet.

Trotz ausgewiesener Zuwächse beim bereinigten EBITDA werden die Verbesserungen durch erhöhte Abschreibungen überschattet , Zinsen und Steueraufwendungen, wodurch diese Gewinne für die Aktionäre weniger wirkungsvoll sind. Da ein Signifikanzniveau von 5 für EBITDA-Gewinne durch zusätzliche Ausgaben ausgeglichen wird, stellt das fehlende Wachstum des Gewinns pro Aktie das größte Problem dar, das mit einem Signifikanzniveau von 9 bewertet wird und die Fähigkeit des Unternehmens einschränkt, seinen Cashflow und seine Ausschüttungen zu steigern. Im Vergleich zu seinen Mitbewerbern weist Energy Transfer eine der niedrigsten langfristigen Renditen im Midstream-Sektor auf, was es für Investoren zu einer weniger attraktiven Option macht, wie die besprochenen Faktoren belegen.