US-Aktienmarkt schließt nach vierwöchiger Rallye auf hohem Niveau

Der US-Aktienmarkt beendete den Handel am Freitag mit einem bescheidenen Gewinn, womit er einen bedeutenden Meilenstein – vier Wochen in Folge mit Kurssteigerungen – setzte. Die Mehrheit der Sektoren im S&P-Index verzeichnete Gewinne, angeführt vom Gesundheitssektor. Allerdings war nicht alles positiv; die Bereiche Kommunikationsdienste und Technologie blieben zurück und schlossen den Tag mit Verlusten ab.

Wirtschaftsdaten und die Stimmung der Anleger

Der S&P Global Flash U.S. Composite PMI rückte am Freitag in den Fokus der Investoren, da erstmals seit Mitte 2020 ein Rückgang der Beschäftigung im Privatsektor signalisierte wurde. Ungeachtet dieses möglichen Warnzeichens blieb die Stimmung unter Kleinanlegern optimistisch, gestützt durch eine positive Marktentwicklung im November. Peng Cheng von JPMorgan betonte bemerkenswerte Kapitalzuflüsse von 4,8 Milliarden Dollar in Aktienfonds durch Kleinanleger innerhalb einer Woche – ein Betrag, der deutlich über dem Jahresdurchschnitt lag und das höchste Niveau seit April des Vorjahres erreichte.

Auch Exchange-Traded Funds (ETFs) verzeichneten einen beachtlichen Zufluss von 2,7 Milliarden Dollar. Dennoch zeigte sich bei breit gefächerten Aktien-ETFs, die etwa den S&P-, Nasdaq- oder Russell-Indizes folgen, eine gewisse Zurückhaltung – ein Zeichen dafür, dass sich Investoren möglicherweise stärker für Einzelaktien interessieren könnten.

Im Fokus: Nvidias Unternehmensergebnisse und die geldpolitische Strategie der Fed

Die Aktie von Nvidia stand diese Woche besonders im Rampenlicht, denn ihr Kurs gab im nachbörslichen Handel nach. Dies überraschte angesichts der Bekanntgabe hervorragender Quartalsergebnisse des Unternehmens sowie zukunftsfähigen Prognosen, welche die Erwartungen der Analysten deutlich übertrafen. Obwohl Nvidias Umsätze im Datenzentrum neue Rekordmarken erreichten, lösten potentielle Auswirkungen von Exportbeschränkungen durch die US-Regierung und Absatzprognosen für China einige Bedenken des CFO aus – was zu einer gewissen Vorsicht bezüglich der Zukunftsaussichten führte.

In puncto Finanzpolitik hat sich das Führungsgremium der Federal Reserve auf eine behutsame Anpassungsstrategie bei den Zinssätzen festgelegt mit dem Ziel, das restriktive geldpolitische Umfeld längere Zeit aufrechtzuerhalten.

Dieser Ansatz korrespondiert mit den weiterhin über dem angestrebten Zielwert von 2% liegenden Inflationsraten. Die Entscheidungsträger haben den Leitzins auf das höchste Level seit mehr als zwei Jahrzehnten gehoben. Marktbeobachter gehen davon aus, dass diese Linie durch das gesamte laufende Jahr fortbestehen wird – mögliche Zinssenkungen werden erst für das Jahr 2024 erwartet.