Roku (ROKU) Aktienprognose für 2024, 2025, 2026. Kaufen / Verkaufen?

Michael Wiggins De Oliveira, seit 2014 ein produktiver Autor mit beeindruckenden 2.720 Veröffentlichungen und fast 50.000 Abonnenten, hat sich als äußerst glaubwürdige Stimme in der Finanzanalyse etabliert. Seine analytischen Fähigkeiten, die sich in einer konsistenten Leistung und einer großen Fangemeinde widerspiegeln, machen seine Erkenntnisse zu einem besonders einflussreichen Unternehmen in der Finanzwelt. In seiner neuesten Rezension vertritt De Oliveira eine neutrale Haltung gegenüber der ROKU-Aktie und nutzt seine umfangreiche Erfahrung, um eine ausgewogene Perspektive zu bieten. Seine gründliche Analyse und sein objektiver Standpunkt sind besonders wertvoll für Anleger, die sich mit der Komplexität der Marktposition von ROKU auseinandersetzen möchten.

Schlüsselthesen

• Die Aktie von Roku wird aufgrund ihrer früheren höheren Bewertung und ihrer erheblichen Barreserven als unterbewertet angesehen.
• Der schuldenfreie Status des Unternehmens und die beträchtliche Liquidität bieten strategische Optionen, stellen jedoch ein Risiko dar, wenn sie nicht klug genutzt werden.
• Trotz eines gewissen EBITDA-Wachstumspotenzials ist die aktuelle Bewertung von Roku mit 48x EBITDA nicht überzeugend.
• Das Wettbewerbsumfeld und die Bewertungsbedenken von Roku machen es zu einer unattraktiven Investition.

Faktoren, die den Aktienkurs von Roku beeinflussen

Mit 20 % seiner Marktkapitalisierung in bar verfügt Roku über Flexibilität für strategische Akquisitionen oder Investitionen. Dieses Bargeld schafft jedoch nur dann einen Mehrwert, wenn es sinnvoll eingesetzt wird, um solide Renditen zu erwirtschaften.

Da Roku schuldenfrei ist, kann es finanziell ohne die Belastung durch Zinszahlungen agieren. Dieser Vorteil allein wird jedoch ohne entsprechendes Wachstum keinen nennenswerten Aktienwertanstieg bewirken.

Die aktuelle Bewertung von Roku mit dem 48-fachen des diesjährigen EBITDA gilt als hoch, was darauf hindeutet, dass die Aktie im Verhältnis zu ihrem Gewinn möglicherweise überbewertet ist. Dieser hohe Multiplikator könnte Anleger davon abhalten, nach höher bewerteten Anlagemöglichkeiten zu suchen.

Roku sieht sich einer starken Konkurrenz durch Giganten wie Amazon, Apple und Google ausgesetzt, die Streaming-Geräte und -Dienste bündeln können. Dieser Wettbewerb beeinträchtigt die Fähigkeit von Roku, Nutzer anzuziehen, und könnte seine Preismacht bei der Werbung unter Druck setzen.

Die bevorstehenden US-Wahlen dürften die Werbeeinnahmen vorübergehend steigern. Dieser Effekt ist jedoch kurzfristiger Natur und kann zu einer Abschwächung führen, die Anleger berücksichtigen müssen.

Kommentar

Roku befindet sich derzeit mit seinen beträchtlichen Barreserven und seinem schuldenfreien Status in einer interessanten Lage und bietet strategische Flexibilität. Fast 20 % der Marktkapitalisierung von Roku in bar ermöglichen potenzielle Akquisitionen oder Investitionen. Ohne die Erzielung solider Renditen wäre dieser Vorteil jedoch möglicherweise nicht von Bedeutung. Hinzu kommt, dass Rokus aktuelle Bewertung von 48x EBITDA wertorientierte Anleger abschrecken und die Aktie überbewertet erscheinen lassen könnte.

Mit Blick auf die Zukunft bleibt die starke Konkurrenz durch Giganten wie Amazon, Apple und Google eine große Hürde für Roku. Ihre Fähigkeit, Streaming-Dienste zu bündeln, könnte die Nutzerbasis und Werbemacht von Roku schmälern. Der vorübergehende Anstieg der Werbeeinnahmen, der durch die bevorstehenden US-Wahlen erwartet wird, kann zwar kurzfristig für einen Aufschwung sorgen, aber es ist unwahrscheinlich, dass er eine dauerhafte Wirkung hat. Unter Berücksichtigung dieser Faktoren bleibt der kurzfristige Aktientrend neutral.

Schlüsselthesen

• Roku verzeichnete ein starkes Wachstum aufgrund eines Anstiegs der Streaming-Stunden um 20 % und eines Zuwachses der Konten um 14 %.
• Das Unternehmen wird voraussichtlich den Quartalsumsatz von einer Milliarde US-Dollar überschreiten und strebt bis 2025 ein beschleunigtes Wachstum an.
• Die ROKU-Aktie wird nur zu etwa dem 1-fachen der Forward-EV/S-Ziele gehandelt, was teilweise auf einen massiven Barbestand zurückzuführen ist.

Faktoren, die den ROKU-Aktienkurs beeinflussen

Roku meldete einen Anstieg der Streaming-Stunden um 20 % auf 30,1 Milliarden Stunden im Jahresvergleich. Dies signalisiert ein stärkeres Zuschauerengagement, was möglicherweise mehr Werbetreibende anlocken kann.

Die Streaming-Plattform wuchs im zweiten Quartal 2024 um 14 % auf 83,6 Millionen Konten. Ein Wachstum der Nutzerbasis kann langfristig zu höheren Werbeeinnahmen beitragen.

Es wird erwartet, dass Roku bis zum dritten Quartal einen Quartalsumsatz von über 1 Milliarde US-Dollar erzielen wird, was einen bedeutenden Meilenstein darstellt. Das Erreichen dieses Ziels wird die Marktwahrnehmung verbessern und das Vertrauen der Anleger stärken.

Trotz höherer Streaming-Stunden blieb der ARPU unverändert, was hauptsächlich auf internationale Kunden zurückzuführen ist. Ein flacher ARPU könnte das Umsatzwachstumspotenzial kurzfristig dämpfen.

Die Implementierung von Unified ID 2.0 (UID2) wird eine präzisere Anzeigenausrichtung ermöglichen, die Datenzusammenarbeit verbessern und so die Werbeeinnahmen steigern. Dieser technologische Fortschritt ist entscheidend für zukünftiges Wachstum.

Der Roku-Kanal ist im Jahresvergleich um 75 % gewachsen und ist nun die App Nr. 3 auf Rokus Plattform. Eine erhöhte Zuschauerzahl auf dem unternehmenseigenen Kanal wirkt sich positiv auf zukünftige Einnahmequellen aus.

Mit einer Marktkapitalisierung von weniger als 8 Milliarden US-Dollar und einem freien Cashflow von 318 Millionen US-Dollar für die letzten 12 Monate zeigt Roku eine starke finanzielle Gesundheit. Dies stärkt das Vertrauen der Anleger in die Fähigkeit des Unternehmens, zu bestehen und zu wachsen.

Der Unternehmenswert von Roku beträgt etwa 4,5 Milliarden US-Dollar, während der Umsatz über die 4,0-Milliarden-Dollar-Marke wächst. Eine solide Umsatzbasis bei relativ niedriger Bewertung deutet darauf hin, dass die Aktie deutlich unterbewertet ist.

Kommentar

Die jüngsten Finanzergebnisse und strategischen Initiativen von

Roku zeichnen ein stark optimistisches Bild für die Aktie des Unternehmens. Der gemeldete Anstieg der Streaming-Stunden um 20 % und das Wachstum der Konten um 14 % sind entscheidende Indikatoren für eine wachsende Nutzerbasis, die möglicherweise zu höheren Werbeeinnahmen führt. Darüber hinaus signalisiert der erwartete Meilenstein von 1 Milliarde US-Dollar an Quartalsverkäufen im dritten Quartal ein erhebliches Wachstum, was wahrscheinlich die Marktstimmung und das Vertrauen der Anleger stärkt.

Durch die Berücksichtigung technologischer Fortschritte wie der Einführung von Unified ID 2.0 für gezielte Werbung ist Roku strategisch für nachhaltiges Wachstum positioniert. Mit einem relativ geringen Unternehmenswert im Vergleich zu seinen steigenden Einnahmen scheint Roku deutlich unterbewertet zu sein. Im Durchschnitt der Einflussstärke aller Faktoren dürften die kurzfristigen Auswirkungen in den nächsten 15 Tagen die aktuellen positiven Trends verstärken, und der kommende Monat sieht vielversprechend für eine Aufwärtsdynamik aus. Das Zusammentreffen dieser Wachstumstreiber macht Roku zu einer attraktiven Aktie, die man im Auge behalten sollte.