Harley-Davidson (HOG) Aktienprognose für 2024, 2025, 2026. Kaufen / Verkaufen?

In seinem neuesten Analyseartikel untersucht Alan Galecki die HOG-Aktie aus einer kritischen Perspektive und behält dabei einen deutlich pessimistischen Ausblick bei. Obwohl Galecki seit 2024 Beiträge leistet, ist sein Gesamtwerk bescheiden und besteht aus nur drei Veröffentlichungen. Mit einer kleinen, aber engagierten Abonnentenbasis von 21 Personen erregen seine Standpunkte einiges an Aufmerksamkeit, stehen jedoch vor der Herausforderung, einen signifikanten Einfluss aufzubauen. Angesichts der beobachteten Glaubwürdigkeitskennzahlen könnten Leser seine Analyse mit Vorsicht angehen. Dennoch bietet seine pessimistische Haltung gegenüber HOG eine neue Perspektive, die es wert ist, im Rahmen einer umfassenderen finanziellen Bewertung in Betracht gezogen zu werden.

Schlüsselthesen

• Harley-Davidson hat seit 2014 keine neuen Rekordverkäufe mehr erzielt und Marktanteile verloren.
• Das Unternehmen kündigte ein neues Rückkaufprogramm für 20 % seines ausstehenden Eigenkapitals an.
• Trotz des Rückkaufprogramms bietet die Aktie keine ausreichend hohe Sicherheitsmarge.
• Die Aktien des Unternehmens sind im letzten Jahrzehnt erheblich gesunken und das Unternehmen agiert in einem rückläufigen Markt.
• Die Finanzzahlen von Harley-Davidson wurden durch rückläufige Absatzzahlen und wirtschaftliche Faktoren negativ beeinflusst.

Faktoren, die den Aktienkurs der HOG Company beeinflussen

Der Marktanteil von Harley-Davidson ist deutlich von über 50 % in den USA auf unter 38 % gesunken. Dieser starke Rückgang gibt Anlass zu großer Sorge, da er sich direkt auf Umsatz und Rentabilität auswirkt.

Das neu angekündigte Rückkaufprogramm zielt darauf ab, 20 % des ausstehenden Eigenkapitals einzuziehen. Die Auswirkungen sind zwar erheblich, dürften aber begrenzt sein, da frühere Rückkäufe den Aktienkurs nicht wesentlich in die Höhe getrieben haben.

Es gibt eine Verbesserung der Rentabilität pro verkaufter Einheit und erreicht den zweithöchsten Stand seit 2014. Die Gesamtzahl der verkauften Einheiten ist jedoch immer noch um fast 48 % gesunken, was den Vorteil weitgehend zunichte macht.

Das Geschäft von Harley-Davidson ist zyklisch und die aktuellen wirtschaftlichen Abwärtstrends wirken sich negativ auf den Umsatz aus. Das Unternehmen hat seine Prognose bereits nach unten angepasst, um den erwarteten Auswirkungen Rechnung zu tragen.

Harleys Modernisierungsversuch durch Elektromotorräder (LiveWire) hat sich bisher nicht als profitabel erwiesen. Die Unsicherheit über die Verbraucherakzeptanz und die mögliche Kannibalisierung ihrer bestehenden Produktlinie birgt Risiken.

Das Unternehmen verfügt über eine gesunde Bilanz mit einer Nettoliquidität von rund 400 Millionen USD, die die Liquidität gewährleistet. Positive Cashflows haben die Finanzkraft in schwierigen Zeiten gestärkt.

Die Kreditausfälle im Finanzdienstleistungsbereich nehmen zu, was auf die finanzielle Belastung der Verbraucher zurückzuführen ist. Dies könnte zu höheren Kosten und einer geringeren Rentabilität für die Finanzierungssparte des Unternehmens führen.

Kommentar

Harley-Davidsons neues Rückkaufprogramm ist ehrgeizig und zielt darauf ab, 20 % des ausstehenden Eigenkapitals zurückzukaufen, aber das reicht möglicherweise nicht aus, um die anhaltenden Schwierigkeiten des Unternehmens auszugleichen. Der erhebliche Marktanteilsverlust des Unternehmens von über 50 % auf unter 38 % in den USA ist ein großes Problem, das sich sowohl auf den Umsatz als auch auf die Rentabilität auswirkt. Während der Rückkauf einen Hoffnungsschimmer bietet, haben frühere ähnliche Maßnahmen den Aktienkurs nicht überzeugend angekurbelt, was auf begrenzte Auswirkungen schließen lässt.

Analysten haben die verbesserte Rentabilität pro Einheit und die solide Finanzlage des Unternehmens mit einer Nettobarreserve von 400 Millionen USD festgestellt. Allerdings stehen diesen Stärken rückläufige Gesamtverkaufseinheiten und steigende Kreditverluste im Finanzdienstleistungsbereich gegenüber. Die zyklischen Auswirkungen des Wirtschaftsabschwungs und der ungewisse Erfolg des LiveWire-Elektromotorradprojekts stellen weitere Herausforderungen dar. Insgesamt deutet die durchschnittliche Einflussstärke dieser Faktoren auf einen anhaltenden Abwärtstrend der Aktie in der unmittelbaren Zukunft hin, was sie zu einer volatilen Option für Anleger macht.