Die Federal Reserve hat bekannt gegeben, dass alle 23 Banken erfolgreich die Mindestkapitalanforderungen im Rahmen ihrer strengen Stresstests 2023 erfüllt haben. Trotz der Auslegung des Tests zur Nachahmung der drastischen Bedingungen einer schweren globalen Rezession, haben diese Banken ihre Fähigkeit unter Beweis gestellt, die Kreditvergabe auch unter solch theoretischer finanzieller Belastung aufrechtzuerhalten.

Die Stresstests 2023 basierten auf mehreren potenziellen Verlustszenarien, einschließlich eines atemberaubenden Verlusts von bis zu 541 Milliarden Dollar durch Faktoren wie Hypotheken, Kreditkartenausfälle und Handelsaktivitäten. Zusätzlich beinhalteten die Testbedingungen einen Einbruch der Immobilienpreise im gewerblichen Bereich um 40% und einen Anstieg der Arbeitslosenquote auf einen Höchststand von 10%. Interessanterweise haben es die renommiertesten US-Banken durch den Test geschafft, während drei mittelgroße regionale Banken nur wenige Monate zuvor gescheitert waren. Dies wurde weitgehend auf die gestiegenen Zinssätze zurückgeführt, die einen Rückgang der Vermögenswerte und erhöhte Kosten für die Einlagenfinanzierung verursachten, gepaart mit einer Welle von Kundenabhebungen.

Die Sicht der Fed: Stärke, Widerstandsfähigkeit und kontinuierliche Wachsamkeit

Michael S. Barr, Vizevorsitzender der Fed für Aufsicht, äußerte sein Vertrauen in den aktuellen Zustand des Bankensystems angesichts der Testergebnisse. „Die Ergebnisse von heute bestätigen, dass das Bankensystem stark und widerstandsfähig bleibt„, erklärte Barr. Er warnte jedoch auch, dass dieser Stresstest nur eine Methode sei, um diese Stärke zu messen. Er betonte die Wichtigkeit der Wachsamkeit gegenüber potenziellen Risiken und forderte anhaltende Bemühungen, um sicherzustellen, dass die Banken gegenüber verschiedenen wirtschaftlichen Szenarien, Marktschocks und anderen Belastungsfaktoren robust bleiben.

Auswirkungen der jährlichen Gesundheitschecks: Ein genauerer Blick

Diese jährlichen Gesundheitschecks spielen eine bedeutende Rolle bei der Bestimmung der Größe des „Kapitalpuffers“ jeder Bank, der im Wesentlichen das Überschusskapital ist, das über das regulatorische Minimum hinaus für den regulären Betrieb zurückgelegt wird. Sie sind für Aktionäre von großer Bedeutung, da die Ergebnisse direkt den Dividenden und das Ausmaß der Aktienrückkäufe beeinflussen, die Banken durchführen dürfen. Obwohl den Kreditinstituten gestattet ist, ihre Pläne nach Börsenschluss am Freitag zu veröffentlichen, haben einige Banken angegeben, dass sie die Ankündigung verschieben werden, bis sie ein umfassendes Verständnis der neuen Kapitalanforderungen haben.

Analysteneinsicht: Zukünftige Auswirkungen und der Basel-IV-Effekt

Laut SA-Analyst Stephen Simpson könnten für die Banken tiefgreifendere Änderungen am Horizont stehen, da die Federal Reserve die Umsetzung neuer Regeln im Zusammenhang mit dem Basel-III-Endspiel (auch bekannt als „Basel IV“) in Betracht zieht und die Misserfolge der Silicon Valley Bank und der First Republic berücksichtigt. „Die größten Banken scheinen weniger anfällig zu sein, aber Änderungen der Kapitalanforderungen könnten die Rentabilität regionaler Banken wie Fifth Third (FITB), Key (KEY), Regions (RF) und anderen erheblich beeinflussen„, warnt Simpson.