In den vergangenen 18 Monaten blieb der Markt für Initial Public Offerings (IPOs) weitgehend inaktiv. Steigende Zinsen veranlassten Anleger, wachstumsorientierte Unternehmen zu verwerfen und sich stattdessen auf profitablere Alternativen zu konzentrieren. Allerdings scheint sich das Blatt zu wenden. Mit dem Wandel der Anlegerstimmungen gewinnen Börsengänge wieder an Schwung und erneuern die Begeisterung. Diese Verjüngung zeigte sich deutlich beim jüngsten IPO der mediterranen Restaurantkette Cava (CAVA), deren Aktienpreis in weniger als zwei Wochen um 107% über den ursprünglichen Preis stieg.

Was kocht in der IPO-Küche?

Heute debütiert der koreanische BBQ-Konzern GEN Restaurant (GENK) auf dem Markt und strebt an, Cavas Triumph zu emulieren. Obwohl es ein vergleichsweise kleineres IPO ist, werden in dieser Woche vier weitere Listings erwartet, die jeweils über 300 Millionen Dollar einbringen sollen. Der größte davon ist Vesta Real Estate (VTMX), ein Unternehmen, das sich auf die Entwicklung und Verwaltung von Industrieimmobilien in Mexiko spezialisiert hat. Allerdings rät SA Investing Group Leader Donovan Jones zur Vorsicht bei Vesta aufgrund der historischen Abwertung des Pesos gegenüber dem Dollar. Andere bemerkenswerte IPOs, die im Auge zu behalten sind, beinhalten das in Texas ansässige Unternehmen für Erdgaskompression, Kodiak Gas Services (KGS), den gewinnorientierten Trödelladenbetreiber Savers Value Village (SVV), und den Spezialversicherer und Rückversicherer Fidelis (FIHL).

Eine vielfältige Landschaft

Die Expansion des IPO-Marktes ist offensichtlich, da die kommenden IPOs eine Reihe von Branchen umfassen. Die Dialoge an den Börsen nehmen zu und sondieren den idealen Zeitpunkt zum Einstieg. „Mein Telefon klingelt bereits“, teilt NYSE (ICE) Präsidentin Lynn Martin mit und deutet auf aufkeimende Möglichkeiten hin. Sie bleibt optimistisch, gestärkt durch das wachsende Interesse institutioneller Anleger und eine bemerkenswert positive Reaktion auf eine bestimmte Branche.

Bullishe Indikatoren

Anleger, die ihre Exposition im IPO-Markt erweitern möchten, haben vielversprechende Aussichten. Der Renaissance IPO ETF (IPO) hat in diesem Jahr eine Rendite von 32% erzielt und damit den Gewinn des S&P 500 von 14% übertroffen. Renaissance Capital verzeichnet einen Anstieg der US-IPOs um 21% im Vergleich zum Vorjahr, mit bisher 46 Unternehmen, die an die Börse gegangen sind. Diese Unternehmen haben gemeinsam Erlöse von 7,6 Milliarden Dollar erzielt, ein robustes Wachstum von 91% gegenüber dem Vorjahr. Die jüngste Entscheidung der Federal Reserve, eine Zinserhöhung in ihrer Juni-Sitzung zu verschieben, und ihre signalisierte Absicht, das Tempo zukünftiger Erhöhungen zu dämpfen, bieten zusätzliche Ermutigung. Da viele angeschlagene Namen an der Wall Street Anzeichen einer Erholung zeigen, könnten Anleger darauf bedacht sein, Rabatte oder Schnäppchen bei neuen Aktien zu nutzen.