Exxon erwirbt Pioneer Natural Resources

Nach vorherigen Spekulationen hat Exxon Mobil (XOM) offiziell die Übernahme von Pioneer Natural Resources (PXD) für etwas über 253 Dollar pro Aktie bekanntgegeben. Dieser rein auf Aktien basierende Deal bewertet die Transaktion auf rund 60 Milliarden Dollar. Mit diesem Schritt kann Exxon seine Präsenz neben seinen bestehenden Landbesitz ausweiten und seine Autorität als führender Produzent im Permian Basin festigen. Pioneer dominiert derzeit als Top-Betreiber im Permian und liefert 9% der Gesamtproduktion, während Exxon mit 6% auf dem fünften Platz liegt.

Exxons Investitionsstrategie und jüngste M&A-Aktivitäten

Diese Übernahme ist Exxons zweiter großer Zukauf in den letzten Monaten, nachdem das Unternehmen im Juli Denbury Resources (DEN) für nahezu 5 Milliarden Dollar in einer reinen Aktientransaktion erworben hat. Der bemerkenswerte Gewinn von 56 Milliarden Dollar im letzten Jahr hat Exxons Liquidität gestärkt und Dutzende von Milliarden für M&A-Aktionen bereitgestellt. Trotz steigender Forderungen von Aktionären und Politikern, die eine Umstellung auf erneuerbare Energien befürworten, bleibt CEO Darren Woods einer überwiegend ölabhängigen Strategie treu. Dieser jüngste Deal soll Exxon helfen, sein Produktionsziel von 1 Million Barrel pro Tag im Permian mühelos zu erreichen.

Die finanziellen Auswirkungen und Brancheneinschätzungen

„Dieser Kauf von Pioneer könnte für Exxon Mobil dank Bewertungsunterschieden und potenziellen Synergien profitabel sein„, meint Jonathan Weber, der finanzielle Einblicke in die Transaktion gibt. The Value Portfolio, eine SA Investing Group Leader, bezeichnet die Übernahme als ‚Kronjuwel‘ für Exxon Mobil. Alternativ schlägt Leo Nelissen drei andere Aktien als sinnvolle Investitionen aufgrund dieses Deals vor.

Zu erwartende Auswirkungen auf zukünftige M&A im Permian

Die Größenvorteile, die aus der Fusion von Exxon mit Pioneer resultieren, könnten weitere M&A-Aktivitäten im Permian Basin anregen. ConocoPhillips (COP) untersucht mögliche Deals in der Schieferbranche. Anfang dieses Jahres zeigte Chevron (CVX) Interesse an Occidental Petroleum (OXY), einem der größten Produzenten im Permian Basin, hat seitdem aber sein Augenmerk auf kleinere Ziele gerichtet. Nach Bemerkungen über einen möglichen Deal mit Pioneer verzeichneten andere Produzenten im Permian am letzten Freitag Wachstum – darunter Permian Resources (PR) mit einem Plus von 4,8%, Diamondback Energy (FANG) mit einem Anstieg von 4,2% und Coterra Energy (CTRA) zusammen mit Devon Energy (DVN) die beide einen Zuwachs von 2,6% bzw. 2% verzeichneten.