Der aktuelle Tag behält nach wie vor große Bedeutung für die Federal Reserve im Hinblick auf Risikoanlagen, trotz Prognosen, dass KI die Zukunft dominieren wird. Der Handel am Dienstag zeigte, dass alle sieben Haupt-Megacap-Unternehmen zulegten, was zu einem dritten Marktanstieg in Folge und zur beeindruckendsten Tagesperformance seit Juni führte. Die wichtigsten Aktienindizes zeigten positive Ergebnisse; der S&P 500 stieg um 1,5%, der Nasdaq um 1,7% und Info Tech legte an diesem Tag um über 2% zu. Zudem erreichte der Volatilitätsindex, auch VIX genannt, den niedrigsten Stand seit einem Monat.

Info Techs historischer Anstieg

Es sind nun einige Monate vergangen, seit Info Tech so ein deutliches Wachstum verzeichnete. Der letzte vergleichbare Anstieg war im Juni, wobei die vielversprechenden Prognosen der KI-Firma Nvidia maßgeblich waren. Trotz anfänglicher Verkaufsreaktionen, die Spekulationen über ein Überangebot im KI-Markt auslösten, übertraf Nvidia mit ihrem neuesten Performance- und Guidance-Bericht alle Erwartungen. Die Aktien des Unternehmens stiegen am Dienstag um mehr als 4%, was einen neuen Höchststand markierte. Unterstützt wurde dieser Anstieg durch die Ankündigung einer Partnerschaft mit Google KI und weiterhin durch schwache Daten, die die Politik der Federal Reserve unterstützten.

Wirtschaftsindikatoren und die Fed

Die Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) lieferte zu Beginn der Woche wichtige Wirtschaftsdaten und zeigte einen überraschenden Rückgang bei den Stellenangeboten, die erstmals seit März 2021 unter 9 Millionen lagen. Analysten von Wells Fargo sahen dies als positives Signal für die Ambitionen der Federal Reserve hinsichtlich einer „weichen Landung“. Die Indikatoren deuten auf einen rückläufigen Trend hin, gekennzeichnet durch eine nachlassende Arbeitsnachfrage und ein starkes Arbeitsangebotsplus. Kombiniert mit den jüngsten Daten lässt dies vermuten, dass der starke Inflationsdruck der vergangenen Jahre allmählich nachlässt.

Auswirkungen auf das Verbrauchervertrauen und Markterwartungen

In weiteren Wirtschaftsnachrichten setzte der neueste Verbrauchervertrauensindex des Conference Board die im Juni und Juli verzeichneten Zuwächse wieder zurück. Dies führte zur ’schlechte Nachrichten sind gute Nachrichten‘-Reaktion, bei der die Aktien zulegten und die Renditen von Staatsanleihen auf ihre früheren Niveaus zurückfielen. Dies deutet auf eine von der Fed erwartete vorsichtigere Vorgehensweise hin, als sie durch Chairman Jay Powell in seiner Jackson Hole-Rede angedeutet wurde. Außerdem verschoben sich die Erwartungen der fed funds futures bezüglich einer Pause auf eine Wahrscheinlichkeit von 52%, nachdem zuvor eine Zinserhöhung von einem Viertelpunkt für November einkalkuliert wurde. Die Vorhersagen für die erste Zinssenkung wurden ebenfalls von Juni auf Mai vorverlegt.