Steigende Staatsanleiherenditen und die straffere Geldpolitik der Fed erschüttern die Wall Street

Am Freitag erlebten die Aktien ihren vierten aufeinanderfolgenden täglichen Rückgang und beendeten eine turbulente Woche, die durch 16-jährige Spitzenrenditen der US-Schatzanleihen und Anleger, die mit entschlossenen Anpassungen der Federal Reserve ringen, gekennzeichnet war. Die Zentralbank stand die ganze Woche im Fokus, wobei ihr geldpolitischer Ausschuss am Mittwoch beschloss, die Zinssätze konstant zu halten, gemäß den allgemeinen Erwartungen.

Entscheidung der Fed und ihre Auswirkungen

Trotzdem deutete der aktuelle Dot Plot – ein zusammengestellter Bericht über Wirtschafts- und Zinsschätzungen – auf die Möglichkeit einer weiteren Zinserhöhung in diesem Jahr hin, zusammen mit weniger Zinssenkungen im Jahr 2024. Darüber hinaus erklärte Fed-Vorsitzender Powell während des Briefings nach der Entscheidung, dass eine „sanfte Landung“ nicht die Standarderwartung sei, eine Behauptung, die das Anlegervertrauen zusätzlich destabilisierte. Er betonte weiterhin, dass „die wirtschaftliche Aktivität alle Prognosen übertroffen hat.“

Zinssätze und Renditen von Schatzanweisungen

Im Laufe der Woche stieg die Rendite der 10-jährigen Schatzanweisung um 12 Basispunkte auf 4,44%, ging am Freitag nach einem Anstieg am Donnerstag auf den höchsten Stand seit Oktober 2007 leicht zurück. Dies ist auf die Prognose der Fed zurückzuführen, dass die Zinssätze für einen längeren Zeitraum auf einem hohen Niveau verharren würden. Als Ergebnis stürzte der S&P um 2,9% in der Woche ab, was den schärfsten Rückgang seit Mitte März darstellt, ein Abschwung, der durch den Niedergang der Silicon Valley Bank ausgelöst wurde. Ebenso verringerte sich der Durchschnitt des Dow Jones um 1,9% und der Nasdaq Composite endete 3,6% tiefer.

Höhepunkte des IPO-Marktes

Der IPO-Markt erlebte etwas Aktivität mit dem Lebensmittellieferunternehmen Instacart (CART), das am Dienstag bei seinem Börsendebüt 12,3% höher abschloss und eine Bewertung von etwa 11,5 Milliarden Dollar erreichte. Der Anstieg von Instacart kam kurz nach dem IPO von Arm’s (ARM), bei dem die Aktien am ersten Handelstag um 25% sprangen. Die anfängliche Begeisterung hat sich seitdem gelegt, wobei Arm in fünf aufeinanderfolgenden Sitzungen Rückgänge verzeichnete. Der Asian Investor von Seeking Alpha äußert Bedenken, dass Händler das Umsatzpotential von Arm überschätzen könnten, eine Sorge, die auch von Wall Street Analysten geteilt wird. Neben den IPOs von Arm’s und Instacart hat Klaviyo (KVYO), ein Unternehmen für Marketingautomatisierung, sein IPO am oberen Ende seiner vermarkteten Spanne ausgepreist und seine erste Sitzung mit einem Plus von mehr als 9% abgeschlossen.