Ölriesen fusionieren in einem 22,5 Milliarden Dollar Deal während einer Welle von Branchenzusammenschlüssen

Der Öl- und Gas-Sektor erlebt weiterhin eine Welle der Konsolidierung, ohne Anzeichen einer Verlangsamung. Der jüngste, Schlagzeilen machende Deal beinhaltet, dass ConocoPhillips (COP) zustimmt, Marathon Oil (MRO) in einer reinen Aktientransaktion im Wert von 22,5 Milliarden Dollar zu kaufen.

Diese Ankündigung ließ die Aktien von Marathon Oil im vorbörslichen Handel um 6% in die Höhe schnellen, dank eines Interessenschubs über Nacht. ConocoPhillips steht kurz davor, mit dieser Übernahme seine Operationen deutlich zu verstärken, und gewinnt dabei begehrte Vermögenswerte an Orten wie Eagle Ford, der Bakken-Formation und sogar so weit entfernt wie Äquatorialguinea.

US-Öldominanz und globale Auswirkungen

Der Schlachtruf „Bohren, Baby, bohren!“ ist treffender denn je, da die Vereinigten Staaten mit über 13 Millionen Barrel pro Tag die Führung in der Rohölproduktion übernehmen und Schwergewichte wie Saudi-Arabien übertreffen. Diese Steigerung der Produktion war entscheidend, um die Benzinpreise in Schach zu halten und den Einfluss der OPEC und Russlands zu reduzieren, insbesondere nach Russlands Invasion in der Ukraine im Jahr 2022.

Doch diese Zunahme der Produktion stellt ein Dilemma für die Biden-Administration dar, die sich einer sauberen Energiezukunft verschrieben hat. Für den Moment scheint das Bedürfnis, die Inflation zu kontrollieren und die Energieunabhängigkeit zu sichern, Vorrang zu haben, im Einklang mit den Bemühungen, den Übergang zu grüner Energie zu finanzieren.

Die Strategie der Konsolidierung

Produzenten, die sich des zyklischen Bedarfs in ihrem Sektor und des harten Abschwungs von 2014 bis 2016 aufgrund von Überangebot bewusst sind, bereiten sich auf mögliche zukünftige Rückgänge vor. Da die USA Öl in einem Umfang exportieren, der mit den OPEC-Ländern vergleichbar ist, rechnet die Branche mit einem möglichen Rückgang oder einer Stabilisierung der Nachfrage.

Um dies zu navigieren, wenden sich Unternehmen zunehmend Fusionen und Übernahmen zu, um ihre Rentabilität und Wettbewerbsposition zu steigern, mit dem Ziel, das kosteneffizienteste Öl auf dem Markt bereitzustellen.

Skaleneffekte in der Ölindustrie

Der jüngste Anstieg an Dealaktivitäten unterstreicht das Streben der Branche nach Skaleneffekten, mit einer Reihe bemerkenswerter Transaktionen im Rampenlicht. Zum Beispiel haben die Aktionäre von Hess (HES) grünes Licht für einen Verkauf im Wert von 53 Milliarden Dollar an Chevron (CVX) gegeben, und Exxon (XOM) hat einen reinen Aktiendeal zum Erwerb von Pioneer Natural Resources für 60 Milliarden Dollar abgeschlossen.

Trotz Bedenken bezüglich Kartellrechtsfragen geht das Streben nach strategischen Akquisitionen unvermindert weiter, wie durch das 26 Milliarden Dollar Angebot von Endeavor Energy Partners von Diamondback Energy (FANG), Occidental Petroleums (OXY) 12 Milliarden Dollar Angebot für CrownRock und APAs (APA) 4,5 Milliarden Dollar Deal zum Kauf von Callon Petroleum gezeigt wird.

Diese Züge sind Teil eines breiteren Trends zur Konsolidierung, wobei Unternehmen darauf abzielen, ihre Positionen zu stärken und durch den unberechenbaren globalen Ölmarkt zu steuern.